由多家第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的國內(nèi)證券私募上半年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在今年以來波動(dòng)頻繁、分化顯著的復(fù)雜市況中，國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)上半年平均收益率2.91%。
與此同時(shí)，在百億級(jí)股票策略私募陣營中，上半年業(yè)績(jī)劇烈分化，首尾收益率差距較大。從倉位情況來看，截至6月30日，國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)平均倉位為80.82%，創(chuàng)出2023年以來新高。
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平均收益率2.91%
第三方機(jī)構(gòu)朝陽永續(xù)7月10日發(fā)布2023年上半年國內(nèi)證券私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)監(jiān)測(cè)報(bào)告(因私募信披合規(guī)等因素，私募凈值及業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)相對(duì)滯后)。數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)平均小幅盈利2.91%。其中，全行業(yè)上半年取得正收益的股票私募機(jī)構(gòu)占比為57.03%。
具體來看，該機(jī)構(gòu)共計(jì)監(jiān)測(cè)到3775家股票策略私募機(jī)構(gòu)，共計(jì)有2153家上半年實(shí)現(xiàn)盈利；正收益達(dá)到兩位數(shù)(即高于10%)的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量，共計(jì)有682家；共有449家私募上半年的虧損超過10%。
此外，分規(guī)模來看，在0億元-5億元、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元、100億元以上六個(gè)股票私募機(jī)構(gòu)規(guī)模組別中，10億元-20億元規(guī)模的股票私募今年上半年平均收益率為3.74%，排名第一；而規(guī)模在100億元以上的股票私募同期則平均賺1.40%，排名最后。
私募排排網(wǎng)上周發(fā)布的證券私募五大投資策略上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，在股票策略、債券策略、期貨及衍生品策略、多資產(chǎn)策略和組合基金五大策略中，上半年股票策略的平均收益率略高于3%，在所有策略中排名第三，落后于債券策略和多資產(chǎn)策略。從各大策略私募產(chǎn)品的盈利產(chǎn)品比例來看，上半年股票策略私募產(chǎn)品中取得正收益的產(chǎn)品為55.88%，在五大策略中排名第四位。
百億級(jí)私募業(yè)績(jī)分化
值得注意的是，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，在今年以來復(fù)雜震蕩的市場(chǎng)環(huán)境中，百億級(jí)私募投資業(yè)績(jī)出現(xiàn)了歷史上極為罕見的劇烈分化。其中，首尾兩名今年以來的收益率差距高達(dá)30.74個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，該第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)到的總計(jì)97家百億級(jí)私募(含股票主觀多頭、股票量化、債券等各類二級(jí)市場(chǎng)主流策略)中，共有65家取得正收益，上半年業(yè)績(jī)虧損的百億級(jí)私募占比則達(dá)到了32.99%。
具體來看，百億級(jí)私募陣營2023年前半程的業(yè)績(jī)冠、亞、季軍，分別注冊(cè)于廣東、海南等地區(qū)，均為股票策略私募，上半年投資收益均超14%。其中，半程冠軍機(jī)構(gòu)上半年的收益率超16%。在業(yè)績(jī)墊底的百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)中，老牌宏觀對(duì)沖私募凱豐投資今年以來遭遇“市場(chǎng)逆風(fēng)”，上半年虧損超過10%。此外，泓澄投資、少數(shù)派投資、希瓦資產(chǎn)等百億級(jí)私募，上半年的虧損也均達(dá)到10%左右。
在近兩年持續(xù)受到關(guān)注的量化策略方面，上半年寬德投資、穩(wěn)博投資、因諾資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)收益排名居前。
業(yè)內(nèi)人士稱，今年以來的市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)更有利于部分擅長(zhǎng)主題投資及快速輪動(dòng)的中小私募機(jī)構(gòu)。換手率相對(duì)偏低、組合配置更為均衡的百億級(jí)私募，在上半年的市場(chǎng)環(huán)境中面臨“船大難掉頭”的投資劣勢(shì)。
投資心態(tài)仍較積極
6月下旬以來，A股市場(chǎng)主要股指再次陷入震蕩調(diào)整格局，在此背景下，國內(nèi)股票私募在投資應(yīng)對(duì)上卻傾向于“越調(diào)越買”，截至6月末，平均倉位一舉創(chuàng)出年內(nèi)新高。
私募排排網(wǎng)7月10日發(fā)布的國內(nèi)股票私募最新倉位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)平均倉位80.82%，環(huán)比前一周加倉0.83個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出2023年以來的新高。值得注意的是，截至6月30日，百億級(jí)股票私募平均倉位為83.19%，較前一周大幅上升1.47個(gè)百分點(diǎn)。
目前不少一線私募對(duì)于A股后市的研判仍較為積極。建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，下半年A股可能呈現(xiàn)出“先平后漲”的走勢(shì)。第三季度，在海外利空因素和國內(nèi)利多因素疊加的背景下，市場(chǎng)將維持低位震蕩。美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息可能影響北向資金的流入；但與此同時(shí)，國內(nèi)流動(dòng)性更加充裕的預(yù)期將會(huì)增強(qiáng)。進(jìn)入第四季度后，中游和部分上游行業(yè)去庫預(yù)計(jì)將告一段落，庫存周期的再次上行將推升上市公司業(yè)績(jī)預(yù)期。
趙媛媛認(rèn)為，第三季度A股行業(yè)配置的機(jī)會(huì)將主要來源于刺激政策預(yù)期。消費(fèi)相關(guān)的行業(yè)如汽車智能化、家居用品、餐飲旅游等可重點(diǎn)看好，此外政府投資或?qū)⒕劢褂凇芭f”基建，如水利、交運(yùn)等。此外，電力等主題性的機(jī)會(huì)，以及前期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的“中特估”及人工智能方向，預(yù)計(jì)也將有一定波段性機(jī)會(huì)。
世誠投資指出，宏觀經(jīng)濟(jì)有望帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期和信心從低位修復(fù)。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)庫存周期來看，后續(xù)隨著企業(yè)逐步進(jìn)入補(bǔ)庫階段，下半年A股市場(chǎng)的定價(jià)大概率將得到修正。
