伴隨著各成員國的陸續(xù)“重啟”，歐盟也開始了自己的經(jīng)濟(jì)復(fù)興計劃，發(fā)債籌錢就是第一步。當(dāng)?shù)貢r間6月15日，歐盟委員會主席馮德萊恩宣布，歐盟已經(jīng)通過10年期債券籌集到200億歐元(約合1560億元人民幣)的資金，用于“下一代歐盟”(Next Generation EU)復(fù)興計劃。
這筆200億的債券是“下一代歐盟”復(fù)興計劃籌集到的第一筆資金。到2021年終，歐盟委員會希望能夠發(fā)行800億歐元債券和歐元短期票據(jù)，籌措足夠多的資金用于歐盟在疫情之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)興計劃，防止重蹈2008年全球金融危機的覆轍。
“下一代歐盟”復(fù)興計劃是歐委會在去年5月提出的，今年4月正式公布，該方案按照歐盟國民收入2%的比例、利用歐盟委員會的信用在金融市場籌集8000億歐元，用于促進(jìn)疫情后歐洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)復(fù)興。
歐委會強調(diào)，這一計劃的專項基金主要有三方面的用途，即支持成員國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、刺激私營部門的投資以及加強歐盟衛(wèi)生醫(yī)療體系的建設(shè)。而通過“歐盟下一代”復(fù)興計劃，歐盟將在未來著力打造綠色新政、數(shù)字轉(zhuǎn)化和應(yīng)對危機的韌性。
具體而言，約8000億歐元的資金主要被分為兩個部分，一部分用于救助歐盟27個成員國，包括3380億歐元撥款和3860億歐元貸款，其余部分用于一些歐盟聯(lián)合計劃，用于建筑物改造、鐵路建設(shè)、電動汽車充電站建設(shè)、高速電信網(wǎng)絡(luò)完善等領(lǐng)域。這筆資金將在未來五年內(nèi)分批發(fā)放。
馮德萊恩表示該債券受到國際投資者的歡迎，歐盟委員會也會支付略低于0.1%的利息。
的確，根據(jù)歐盟委員會的數(shù)據(jù)，投資者對這筆200億歐元債券的認(rèn)購額逾1400億歐元。這是歐盟有史以來規(guī)模最大的公開銀團(tuán)債券發(fā)行交易，是其2020年10月發(fā)行的10年期票據(jù)規(guī)模的兩倍。
日前接受采訪時，歐洲央行行長拉加德對此評價頗高，稱這一刺激計劃將“改變歐洲的未來”。不過，歐盟能否真的通過該計劃復(fù)興，仍然具有不確定性。
歐盟統(tǒng)計局稱，歐元區(qū)19國4月份未經(jīng)調(diào)整的貿(mào)易順差為109億歐元，而2020年4月份為23億歐元。歐元區(qū)整體出口增長43.2%，而進(jìn)口增長37.4%。但4月順差仍低于分析師預(yù)估的158億歐元。
同時，歐元區(qū)19國4月零售銷售較前月下降了3.1%。該降幅高于預(yù)期。
具體而言，歐盟成員國的經(jīng)濟(jì)在疫情期間遭受了嚴(yán)重的衰退。西班牙經(jīng)濟(jì)在2020年收縮了10.8%，該國預(yù)計在“下一代歐盟”計劃的2021-2026年期間獲得約700億歐元的贈款和700億歐元的貸款。
同時，葡萄牙預(yù)計獲得140億歐元的贈款和26億歐元的貸款。意大利也將與歐盟委員會簽署1915億歐元的貸款和贈款。
“實施是關(guān)鍵”，布魯蓋爾智庫的主管岡特拉姆·沃爾夫說。他表示，歐盟國家制訂的許多復(fù)蘇計劃令人印象深刻，但他也警告：“歸根結(jié)底，政府必須將它們落實到位，這意味著需要克服一些國內(nèi)阻力。這就是挑戰(zhàn)。”
以西班牙為例，據(jù)了解，西班牙獲得資金的40%將用于能源轉(zhuǎn)型和其他綠色項目，30%用于數(shù)字化建設(shè)，10%用于教育和培訓(xùn)，7%用于研發(fā)。不過，也有質(zhì)疑的聲音傳出，指責(zé)政府對歐盟基金過度集中控制，資金沒有充分用于養(yǎng)老金體系、財政赤字和功能失調(diào)的勞動力市場。
此次歐盟的債券發(fā)行采用的是銀團(tuán)承銷方式，即由一組銀行負(fù)責(zé)招攬投資者。參與此次首只復(fù)蘇基金債券發(fā)行的銀行包括法國巴黎銀行、DZ銀行(DZ Bank)、匯豐、聯(lián)合圣保羅銀行、摩根士丹利、丹斯克銀行和桑坦德銀行。
但值得一提的是，據(jù)英國《金融時報》援引知情人士消息，摩根大通、花旗、美銀、巴克萊、德銀、野村、意大利裕信銀行、國民西敏寺銀行(NatWest)、法國外貿(mào)銀行(Natixis)、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行10家國際大型銀行已被告知，由于之前曾卷入操縱市場的丑聞，不能參與這些交易。
“這些銀行必須證明，它們已經(jīng)采取了歐盟委員會在裁決這些案件時要求采取的所有必要補救行動。”6月15日，歐盟委員會預(yù)算專員約翰·哈恩公開表示，“委員會期望得到所需的資料并加以分析和評估，但無法預(yù)測要花多長時間。”
數(shù)據(jù)顯示，今年以來，歐洲政府和超國家債券承銷量最大的10家銀行中，有7家位于上述黑名單中。這次被歐盟委員會禁止參與銀團(tuán)包銷的10家銀行也被排除在“一級交易商”之外，這意味著它們也無法在9月開始的歐盟定期債務(wù)拍賣中競標(biāo)債券。
