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伊利被傳收購百吉福入局百億奶酪市場 被看做補足奶酪板塊舉動

長江商報 | 2022-02-15 08:48:14

“誰動了我的奶酪?”,正在大型乳企之間上演。

近日,伊利(600887.SH)收購奶酪品牌百吉福的消息在乳制品行業(yè)流傳。2月13日,伊利回應稱,未收到相關信息。而百吉福方面暫未公開回復。

盡管如此,資產(chǎn)管理分析師劉廣文向長江商報記者表示,伊利并未完全否認收購一事,如果伊利加持百吉福,會改變國內(nèi)奶酪市場的競爭格局。

2021年,妙可藍多極有可能成為國內(nèi)奶酪消費市占率第一的企業(yè),正是其將百吉福從頭把交椅上“拉下馬”。

2021年,我國奶酪市場有望達到百億規(guī)模。有機構還預計,未來5年至10年內(nèi)市場規(guī)模有望突破千億元大關。

近日,妙可藍多預計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.4億元至1.8億元,同比增長136.26%至203.76%。妙可藍多2021年半年報顯示,公司奶酪毛利率高達50.19%,遠高于液態(tài)奶的16.24%。

劉廣文表示,妙可藍多的業(yè)績增長,無疑會讓同行“眼紅”,百吉福在仍有較大市場時被收購,可謂“恰逢其時”。

被看做補足奶酪板塊舉動

近日,一則“伊利收購奶酪品牌百吉福”的消息在乳制品行業(yè)流傳,并稱上述收購已走完合同,但具體金額尚未披露。

百吉福為法國排名第二的奶酪制造商Savencia集團旗下奶酪品牌,1997年進入中國市場,2004年推出百吉福棒棒奶酪,被稱為奶酪棒品類的開創(chuàng)者,也是在奶酪零售市場耕耘最久的公司。

根據(jù)歐睿咨詢國內(nèi)奶酪消費市場占有率排名統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2018年,百吉福在中國市場的占有率高達28.3%,位居第一。樂芝牛和安佳分列二三位,市占率分別為7.7%和7.0%。而蒙牛旗下妙可藍多僅以3.9%的市占率位居第六,排名前三的均為國外品牌。

2019年,國內(nèi)奶酪市場發(fā)生了不小變化,百吉福市占率下跌至26.4%,妙可藍多市占率強勢升至12.5%,樂芝牛位列第三市占率為6.8%。

2020年,妙可藍多以19.8%的市占率繼續(xù)位列第二,但已顯著拉近與第一名的距離,排名第一和第三的分別為百吉福的25.0%和樂芝牛的5.9%。

到了2021年,國內(nèi)奶酪市場或已“變天”,據(jù)上半年統(tǒng)計數(shù)據(jù),妙可藍多市占率已超33.8%,成為中國第一奶酪品牌。

全年來看,妙可藍多有望延續(xù)上半年增長趨勢,市占率首次成為行業(yè)第一。

2021年7月,蒙牛宣布完成30億現(xiàn)金認購,正式控股妙可藍多。合作落地后,妙可藍多退出液態(tài)奶業(yè)務,吸納蒙牛的奶酪業(yè)務。

近年來,伊利通過自身開發(fā)和收購,一直在補足“短板”。

2021年10月,中國乳業(yè)近年第一大并購案完成,伊利股份發(fā)布公告,擬通過全資子公司金港控股戰(zhàn)略入股澳優(yōu)乳業(yè),進一步加碼嬰幼兒配方奶粉和營養(yǎng)食品領域。

伊利收購百吉福的傳聞一出,也被看做其是補足奶酪板塊的舉動。

或改變國內(nèi)奶酪市場競爭格局

不過,市場的傳聞遭到伊利的否認。

2月13日,伊利回應稱,未收到相關信息。而百吉福方面暫未公開回復。

然而,市場對這起收購頗為看好。

2020年,我國奶酪行業(yè)市場規(guī)模達到88.43億元,較2019年同比增長22.72%,2006年至2020年復合增長率超過20%。

根據(jù)歐睿咨詢統(tǒng)計,2020年國內(nèi)人均奶酪消費支出占乳制品總支出的比例已從2015年的1.00%提高到2020年的2.13%,國內(nèi)消費者對奶酪的接受度正逐漸提高。

2021年,我國奶酪市場有望達到百億規(guī)模。而有機構預計,未來5年至10年內(nèi)市場規(guī)模有望突破千億元大關。

在此情況下,2019年以前,國內(nèi)奶酪市場前三被國外品牌三大品牌占據(jù),而妙可藍多的強勢崛起給國內(nèi)企業(yè)看到了希望。目前,三元、光明、新乳業(yè)、認養(yǎng)一頭牛等也都參與到了這一市場中,加大了研發(fā)和市場投放。

2021年前三季度,妙可藍多實現(xiàn)營業(yè)收入31.44億元,同比增長67.58%,已超過2020年全年水平。近日,公司發(fā)布業(yè)績預增公告顯示,預計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.4億元至1.8億元,同比增長136.26%至203.76%。

妙可藍多2021年半年報顯示,公司奶酪毛利率高達50.19%,遠高于液態(tài)奶的16.24%,而且上年同期毛利率為46.67%,有了明顯提升。

資產(chǎn)管理分析師劉廣文向長江商報記者表示,妙可藍多的業(yè)績增長,無疑會讓同行“眼紅”。而此消彼長之間,百吉福失去市占率第一寶座已成定局,在仍有較大的市場時被收購,可謂“恰逢其時”。

有市場人士認為,伊利或許正在跟百吉福洽談,但不止伊利一家在跟百吉福談,目前正處于激烈的競標階段。

也有專家表示,如果伊利成功牽手百吉福,將與蒙牛形成勢均力敵的競爭格局。“蒙牛收購妙可藍多后,使蒙牛的再制奶酪業(yè)務位居第一,對伊利而言,短期如果跟不上,就會通過收購的方式來實現(xiàn)。”

劉廣文認為,盡管伊利表示“未收到相關信息”,但并未完全否認收購一事,如果伊利加持百吉福,無疑可以止住后者市占率下降的局面,也會改變國內(nèi)奶酪市場的競爭格局。

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