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新力金融追鋰夢碎股價四跌停追鋰轉型宣告失敗

2022-04-12 09:10:42來源：長江商報

再次啟動跨界轉型的新力金融(600318.SH)再度夢想破滅。

4月6日晚間，新力金融及其董監(jiān)高收到監(jiān)管函。此前，公司宣布籌劃四個多月的重大資產(chǎn)重組以失敗告終，股價四跌停。

這不是新力金融首次追熱點跨界，公司前身是巢東股份，一家主營水泥的企業(yè)，后追熱點轉型至金融領域。

屢敗屢轉型，屢轉型屢敗，新力金融陷入了惡性循環(huán)，經(jīng)營業(yè)績異常糟糕。

年報顯示，2021年，公司營業(yè)收入下降幅度約為20%，連續(xù)6個年度下降。其實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為虧損3億元。至此，公司已經(jīng)連續(xù)2年虧損。

wind數(shù)據(jù)顯示，上市22年來，新力金融實現(xiàn)的凈利潤累計數(shù)僅為1.59億元。

分析人士稱，新力金融的金融業(yè)務盈利能力不佳，未來，要想擺脫困境，可能還是需要借助重組真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉型。

追鋰轉型宣告失敗

隨著市場上鋰電大熱，一大批公司加入追鋰陣營，主營金融業(yè)務的新力金融也毫不猶豫殺了進去。遺憾的是，美夢破滅。

新力金融的本次產(chǎn)業(yè)轉型始于去年11月。當時，新力金融發(fā)布公告，擬以重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，將金融業(yè)務置出上市公司，購買比克動力75.62%的股權，并募集配套資金。當時，新力金融稱本次交易有利于公司探索新業(yè)務轉型、尋求新的利潤增長點。

但在今年3月31日晚間，新力金融發(fā)布公告稱，終止籌劃以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買比克動力75.62%的股權及募集配套資金事項。

實際上，新力金融的本次重組，從一開始就備受質疑。在公司宣告籌劃重組前一天，股價搶跑，率先漲停。市場質疑重組事項存在泄密。

鋰電是A股市場的熱點，沾鋰就漲似乎已成常態(tài)。新力金融宣布重組后，股價四漲停。

此外，本次重組標的比克動力并非優(yōu)質資產(chǎn)，且其一直有上市夢想，并積極謀求借殼上市。

2017年，長信科技計劃作價67.5億元收購比克動力75%股權。2018年2月，中利集團宣布作價100億元收購比克動力100%股權。雖然兩次收購均未能成行，但兩家上市公司均實現(xiàn)了入股比克動力，分別持有其11.674%、8.2927%股權，為比克動力第三、四大股東。

在經(jīng)營業(yè)績方面，2019年A股公司容百科技、當升科技、杭可科技、新宙邦等相繼公告，來自比克動力的應收賬款存在無法回收的風險，上述4家上市公司對比克動力的應收賬款總額約為7.3億元。

2019年至2021年前9月，比克動力凈利潤分別為-7.68億元、-10.01億元、-1706.22萬元，持續(xù)虧損。

此外，比克動力因合同糾紛、增資糾紛和借款合同糾紛等事項涉及多項訴訟，正在被執(zhí)行的案件達13起，未履行比例為100%，且被列入失信被執(zhí)行人。一旦上述重大未決訴訟導致比克動力擔責或對被告難以追償，將會對比克動力經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

本次重組，監(jiān)管部門高度關注，要求說明是否存在刻意降低向比克動力部分股東發(fā)行股份數(shù)量以規(guī)避重組上市的情形。要求新力金融結合置出資產(chǎn)形成原因、歷史交易作價、業(yè)績承諾完成情況及本次交易預估值，說明置出資產(chǎn)的主要考量，是否存在損害上市公司利益的情形等。

資本似乎真的先知先覺。在新力金融宣布重組前，股價提前漲停。而在公司發(fā)布終止重組公告前一個交易日，股價提前大跌，且資金提前出逃。3月30日，其成交量為9.89億元，而前一個交易日為2.95億元。

隨后，4月1日至8日，4個交易日，新力金融上演四個跌停。

上市22年累計凈利僅1.59億

轉型，是新力金融的經(jīng)營主題，公司儼然成了一家重組股。

新力金融前身是巢東股份，主營產(chǎn)品為水泥。2015年，由于國內基礎設施建設的速度放緩，水泥產(chǎn)能結構性過剩，水泥產(chǎn)業(yè)面臨著較大的競爭壓力。當年，其凈利潤下滑至0.46億元，同比下降幅度為56.28%。

這一年，互聯(lián)網(wǎng)+、金融等概念紛紛崛起，新力金融積極推進產(chǎn)業(yè)轉型，跨界進軍金融領域。彼時，公司以16.82億元價格收購新力投資等46名交易對象持有的合肥德善小額貸款股份有限公司等5家類金融公司的股權，主營業(yè)務拓展至小額貸款、融資租賃、融資性擔保、典當和P2P網(wǎng)貸等類金融業(yè)務，實現(xiàn)了“水泥+類金融”的雙主業(yè)重組計劃。

后來，公司又以11.14億元價格將水泥主業(yè)資產(chǎn)轉讓給海螺水泥，徹底轉型至金融領域。2016年3月，公司正式更名為新力金融。

這只是新力金融布局金融業(yè)務的開始。后來，新力金融相繼籌劃收購，如通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買?？迫谕?00%股份。?？迫谕ǔ闪⒂?001年4月，2011年獲得全國范圍銀行卡收單支付牌照。不過，2年后，即在2018年，該收購事項終止。

2018年6月，新力金融再度籌劃重大資產(chǎn)重組事項，擬收購微創(chuàng)網(wǎng)絡100%股權。但最終也以失敗告終，公司稱雙方“無法就相關條款達成一致”。

新力金融布局金融業(yè)務堪稱是百折不撓。2018年8月，公司又宣布重組新三板退市的公司手付通。這次重組順利完成，公司收購了手付通99.85%股權。

盡管成功轉型至金融領域，但新力金融的經(jīng)營業(yè)績不僅沒有起色，反而越發(fā)糟糕。

2016年，借助并購標的助力，新力金融的凈利潤達到1.63億元，同比增長253.27%。但在2017年，其凈利潤、扣非凈利潤分別虧損3.09億元、3.10億元。

這是大規(guī)模收購后遺癥的體現(xiàn)。導致當年大幅虧損的主要原因是，計提商譽減值損失達3.52億元，因此前收購的新力投資旗下的5家子公司(德善小貸、德信擔保、德合典當、德眾金融等)未完成業(yè)績承諾。這也是公司自2008年之后的首次虧損。

2020年，新力金融再度虧損，這次，虧損金額約為800萬元。主要原因為，手付通未完成業(yè)績承諾，再度計提商譽減值等。

這樣糟糕的業(yè)績延續(xù)至2021年。這一年，公司虧損金額為3億元，扣非凈利潤為虧損3.03億元。其中，一個重要因素是，商譽減值約2.82億元。

綜上，轉型至金融領域，新力金融已經(jīng)出現(xiàn)三個年度虧損，虧損的主要原因均為資產(chǎn)減值損失(含商譽減值)。

整體上，2000年上市以來的22年，新力金融實現(xiàn)的凈利潤累計數(shù)也只有1.59億元。

截至2021年底，新力金融賬面貨幣資金為2.08億元，對應的短期債務為10.65億元。償債壓力明顯。